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别人恐惧时,私募巨头"贪婪"了!淡水泉高毅凯丰…狂发120多新品,大举加仓这些股

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2020-03-31 10:48:09 来源:中国基金报 作者:房佩燕 李迪

  “别人恐惧时我贪婪”,百亿私募最近的操作淋漓尽致地解释了这句话的意思。

  一是加仓了:最新数据统计,百亿私募平均仓位84。18%,相较于2月底加仓超11个百分点。

  二是积极备案:3月以来,百亿私募新备案超120只产品。

  与此同时,随着上市公司2019年年报的披露,百亿私募的最新持仓也逐渐浮出水面。

  百亿私募巨头抄底A股

  3月以来密集备案120多只新品

  对于全球资本市场,这是一个黑色的3月。

  美国股市10天4次熔断,ICU进进出出,道指一个月跌了4000多点。

  别人恐惧时,私募巨头

  纳指、标普500也自由落地式地下跌。

  别人恐惧时,私募巨头

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  受此拖累,A股也结束此前的上涨行情,截至3月30日,沪指跌超8%。

  别人恐惧时,私募巨头

  就当全球投资人都恐惧之际,国内的多家百亿私募基金却在积极抄底:3月以来,据记者不完全统计,多家百亿私募密集备案新产品,合计超120只。

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  淡水泉新备案30只产品

  把握优质企业的投资机遇

  其中,淡水泉3月备案新产品共计30只,远超去年备案产品总数。去年全年备案产品总数仅为15只。

  别人恐惧时,私募巨头

  其中,3月17日,淡水泉在一天内集中备案了11只产品,刷新今年日均备案新纪录。随后在上周3月20日到26日,又密集备案了16只产品,包括华润信托·淡水泉平衡优选12、13、15号集合资金信托计划、华润信托·淡水泉平衡策远19号A期、B期、C期集合资金信托计划以及外贸信托-瑞智精选淡水泉B期集合资金信托计划等。

  这些产品大多在2月成立,其中,上周所备案产品的成立时间在2月25日~28日之间。

  在市场行情低迷的状况下逆势扩容,符合淡水泉的投资策略。淡水泉掌门人赵军在谈论到投资理念时曾表示,要敢于利用市场的恐慌情绪进行逆势布局,才能实现超越市场的投资收益。

  而近期,淡水泉就认为,A股并未掉入海外市场的“恐慌螺旋”,要把握优质企业的投资机遇。其认为,随着市场的演变,目前其看到的是更多的机会。

  淡水泉投资认为,当前A股市场并无系统性高估值压力,支持市场上行的中长期逻辑并没有被破坏,主要体现在四大方面:一是当前A股市场整体估值水平与全球主要市场和自身历史相比并不存在泡沫;二是国内货币政策空间明显好于海外,政策宽松进一步形成共识;三是再融资新规等支持直接融资的政策导向不断强化;四是未来对抗通胀资产的需求有望上升,在地产调控坚持“房住不炒”的背景下,权益类资产更有吸引力。

  淡水泉表示,“如果把投资比做射击,首先应该知道10环的机会是什么样的。我们复盘和总结了‘10环机会’的一些共性特征,比如赛道、风口、优秀企业基本面上台阶等等。

  在这当中,‘10环机会’的起点往往都经历过一个至暗时刻,哪怕是优秀的公司或者行业,也都遭遇过市场的质疑。随着最近市场和经济情况的演变,我们看到了更多的,原来只有7环8环,但是现在有10环的机会。”

  凯丰投资新备案15只产品

  疫情带来的调整期也是好的窗口期

  凯丰投资以新备案15只产品位居第二。

  对此,凯丰投资表示,在疫情的蔓延发酵之下,近期市场波动较大,市场较多以情绪和资金主导,但凯丰判断,随着中国经济秩序的恢复,市场会逐渐回归到基本面,相关板块或将随之相应调整。从中长期来看,当前是诸多黑天鹅事件带来的一个好的逆势布局窗口。对于凯丰自身产品布局而言,疫情带来的调整期也是好的窗口期,因此近期积极进行了多项产品的备案。

  而早前凯丰投资已投出一个亿自有资金跟投。

  据凯丰投资创始人吴星近日表示,在目前的金融环境下,股票的熔断和市场的波动率,都超出了全球投资人的理解范围。但从中长期来看,中国在疫情控制方面做到全球最好,而且一旦真正出现了经济危机也好,对中国长期也是利多。因为中国最需要发展的能源,有色等产品价格已经开始下跌,另外中国的资金在全球有巨大的价值,长期来看,不排除未来会有大量的海外投资人持续持有中国债券的可能性。另外中国的股票经过这一轮真正完成了独立,大国自信的行情。对中国中长期的看法我们非常坚定的持有与看好。这个时候,大家更需要去中长期的看好中国,看好我们这个行业,看好专业做投资的人。

  凯丰投资首席经济学家高滨最近表示,未来从资产配置角度出发,多人民币资产,空美元资产。中国的股票和债券都是值得配置的。“在中国资产里面,我们觉得科技还是好的,需要配置的,但是科技配置也还是要注重估值问题,不要相信长期投资被动配置,钱是主动管理赚出来的。

  还有最便宜的一些品种,比如周期和资源类的股票,可能是值得相对配置的品种。有些资源股已经跌到了0.4倍的PB。

  少薮派新备案11只

  悲观下是很好的买入时机

  少薮派则在3月新备案11只产品,位居第三。

在少数派春季策略会上,少薮派创始人周良直言,海外疫情是否持续发酵并不是我们调整仓位的依据。在大家都比较恐慌,悲观的情况下,是一个很好的买入时机。因为它的收益风险比是很高的。

  其中,周良表示,对房地产股票持有的比例是比较高的。对房地产行业,在未来的十年甚至更长的时间里面,这个需求一直是存在的。行业依然在发展。也许每年的销售量,销售面积不会提高,可能每年会在13亿到15亿平方区间内,但是它会长时间延续。

  这个行业在发展的过程中是向龙头聚集的。这些行业的龙头企业,日子过得挺滋润的。我记得保利地产(行情600048,诊股)去年的利润增速是百分之三十几,正是因为大量的中小房地产企业不断地离开这个行业,市场份额在向龙头聚集。这个行业本身也维持了一个很大的体量,所以房地产行业里面龙头企业在目前这样很低的估值水平下,它的投资性价比,收益风险比是非常好的。

  高毅、千合备案7只

  此外,王亚伟旗下的千合资本在3月也备案了7只产品,而2019年全年,千合资本也仅仅备案了4只产品。

  高毅资产也备案了7只产品,其中包括高毅精选FOF第17、19、22期私募证券投资基金,以及华润信托·高毅邻山优选5期、6期集合资金信托计划。

  此外,盈峰资本备案6只、重阳投资3只、景林资产备案2只……

  重阳投资王庆指出,虽然经历了新冠疫情的黑天鹅事件冲击,但研究看好的上市公司的基本面并没有发生实质恶化,动态地看,这些公司在市场竞争中的地位反而会进一步得到加强,因此仍然坚持这样的策略主线。

  重阳投资看好受疫情影响较大的相关板块,特别是由于港股来到了历史估值低位,格外看好港股的后续空间。

  百亿私募最新持仓曝光

  淡水泉新进景旺电子(行情603228,诊股)

  2019年年报最新数据显示,淡水泉共出现在 5 只股票的十大股东之中,分别是景旺电子、三环集团(行情300408,诊股)、环宇软件、驰宏锌锗(行情600497,诊股)、濮阳惠成(行情300481,诊股)。期末参考市值合计为 8.31 亿元。

  其中,淡水泉新进买入景旺电子,共计185。59万股,增持三环集团

  别人恐惧时,私募巨头

  冯柳新进顺丰

  高毅资产冯柳管理的高毅邻山1号远望基金,在最新报告期 2019年年报共出现在顺丰控股(行情002352,诊股)、丽珠集团(行情000513,诊股)、利尔化学(行情002258,诊股)、中期股份 4 只股票的十大股东之中,期末参考市值合计为 23.65 亿元。

  其中,冯柳新进顺丰控股的前十大股东名单,持股2700万股居第8大流通股东。今年以来,顺丰控股股价上涨了23%。

  别人恐惧时,私募巨头

  同时,冯柳退出了中兴通讯(行情000063,诊股)的前十大流通股东。

  邓晓峰新进中航高科(行情600862,诊股)

  大举买入紫金矿业(行情601899,诊股)

  高毅资产的邓晓峰则买入中航高科、同时大举买入紫金矿业,增持福斯特(行情603806,诊股)、减持承德露露(行情000848,诊股)。

  紫金矿业截至去年底合计持有近6亿股,市值高达20多亿元。

  别人恐惧时,私募巨头

  凯丰加码圣农发展(行情002299,诊股)

  凯丰投资则继续加码农业股圣农发展。

  在去年三季度末,凯丰宏观对冲9号、凯丰宏观对冲10号持股数分别为575万股、558万股,合计持股超1100万股;去年四季度这两只产品继续加仓,合计加仓约38万股。

  别人恐惧时,私募巨头

  百亿私募逆市加仓超11个百分点

  多家看好A股长期走势

  暴跌之下,股票私募整体开始趋谨慎,但百亿私募继续低位吸收。

  私募排排网数据限制,3月16日至3月20日,国内百亿私募在A股震荡下行的行情中逆势加仓5.58个百分点,目前平均仓位水平为84.18%。同期股票私募整体仓位环比上周下降了1.99个百分点至70.84%。

  此前,百亿级私募已经在3月9日和3月13日之间大举加仓7.08个百分点。至此,3月以来加仓超11个百分点。

  别人恐惧时,私募巨头

不仅国内私募

外资也看好中国市场

  此外神农投资CEO陈宇对记者表示,当前市场持续震荡分化,同时受到疫情的短期冲击,使这种震荡分化的行情加剧,但是危中有机,现阶段的资本市场正处于推陈出新、全面重构的阶段,在美股已经暴跌30%,A股也进行了较大调整的今天,广大投资者们既没必要急于将仓位打满,更没必要因恐慌而空仓。

  “从常识上来讲,越是恐慌就越要贪婪,我们会聚焦在医药、科技和消费未来会繁荣的三大赛道,牢牢把握住分化中极品的投资机会,牢牢把握住这2%极品个股的牛市,审慎地评估风险,逢低买入。”陈宇如是说。据悉,神农投资2020年2月新发3只产品,4月还有1只产品待发,并且正在目前市场估值较低的行情下持续营销4只重点产品。

  但也有私募基金对A股现状相对谨慎,北京一从业十余年的资深基金经理对记者称,海外疫情不确定性太强,在全球经济一体化的时代,如果海外全面崩溃,中国A股许多公司的盈利也会受到较大影响,保持相对谨慎是有必要的。

  “现在还没到肆意加仓的时候,毕竟各家公司受疫情影响最大的一季报还没发布,业绩受影响程度究竟有多大还存在太多不确定性。为免错过机会可以优选龙头进行加仓,但我不会把仓位升得太高”,该基金经理补充道。

  除国内私募基金外,多家外资机构也对中国市场保持积极态度。

  以瑞银为例,瑞银财富管理投资总监办公室在3月26日发布的报告指出,未来新兴市场前景将“不同步”,该机构的环球资产配置已经结束看好新兴市场股票,但保持看好中国市场。报告同时指出,相信中国经济第二季度起增长将恢复,加上预期下半年经济增长反弹,中国有望带领亚洲新兴经济体股市跑赢全球新兴市场

  贝莱德始终表示长期看好中国市场,贝莱德智库亚太区首席投资策略师庞文博认为,鉴于新兴市场央行政策立场保持宽松,且美元涨势趋缓,贝莱德智库2020年看多收益相对更高的新兴市场股债。据悉,贝莱德于2017年底拿到私募管理人牌照。

  近日,富时罗素提升A股纳入比例也增强了国际投资者对中国经济的信心。

  基于对中国市场的乐观态度,今年以来,外资私募的表现也相对活跃。

  在疫情期间,外资私募管理人筹备产品发行时在产品募集、内部沟通以及投资者服务方面面临着诸多挑战,而依然有部分外资私募克服疫情困难完成产品募集和备案。

  目前,瑞银资产已备案4只产品,其中3只为权益类产品,路博迈、腾胜投资也分别完成1只产品备案。

  日前,中国证券投资基金业协会发布数据显示,疫情发生以来,共有两家外资私募管理人进行了登记,外资私募新增备案规模近6亿元。中基协表示,外资私募管理人在疫情期间公司运行平稳,与投资者沟通积极,对中国资本市场充满信心。

关键词阅读:淡水泉 高毅 凯丰

责任编辑:仇霞 RF10075
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