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公募量化对冲基金时隔三年再迎“新生”

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2019-12-31 05:30:49 来源: 作者:王思文

近日,华夏基金 、富国基金、景顺长城基金 、中融基金、海富通基金、德邦基金、申万菱信基金旗下量化对冲基金正式获批。由于此次7只公募量化对冲产品的获批已是时隔3年后的回归,一时间引起了市场广泛热议。

  近日,华夏基金富国基金景顺长城基金 、中融基金海富通基金德邦基金申万菱信基金旗下量化对冲基金正式获批。由于此次7只公募量化对冲产品的获批已是时隔3年后的回归,一时间引起了市场广泛热议。

  对此,中国银河(行情601881,诊股)(港股06881)证券基金研究中心负责人胡立峰在接受《证券日报》记者采访时表示:“当前对于我国公募基金而言,最重要的是大力发展勇于承担股市责任、勇于承担长期投资责任的股票仓位不低于80%的股票基金量化基金、对冲基金以及量化对冲基金,作为特定策略的非主流的基金品种,还需要结合具体基金合同进行分析研判。”

  收益风险比更具吸引力

  据了解,自2016年1月份以后,公募量化对冲基金已3年多未有新进展。时隔三年,公募量化对冲基金再度开闸,本次有7家基金公司上报的量化对冲产品获批。

  对于此次再开闸的缘由,中信建投(行情601066,诊股)证券(港股06066)金融工程首席丁鲁明在接受《证券日报》记者采访时表示:“首先,今年沪深300三个期权产品正式亮相,此次公募量化对冲基金再开闸,和证券衍生品进一步扩容是息息相关的。第二是从今年11月份开始,股指期货的息差大幅降低,对对冲基金来说,股指期货从原来的成本项变成了额外收益的贡献项,从发行人角度来看,未来一到两年内产品收益预期会有一定的提升,当然最核心的关键是产品竞争力的提高,产品竞争力强的基金公司更愿意发行这类产品。再从监管机构来看,当前环境下该类产品更有可能获取正收益的机会,也符合产品的设计初衷。我认为以上几个原因的共振促使公募量化对冲基金再开闸。”

  一位深耕量化与指数研究的公募基金经理告诉《证券日报》记者:“此次公募量化对冲基金重新获批,意味着市场对衍生品的风险管理属性认识更深了,低利率市场环境下,对这类产品的配置需求也更大了。”

  “公募量化对冲基金最大的优势就是可以更好的利用股指期货,在未来对冲成本降低和低利率市场环境的预期下,量化对冲产品收益风险比具备很好的吸引力。”上述基金经理告诉《证券日报》记者。

  总规模为73.72亿元

  从审批信息来看,本次获批的7只产品中,中融智选对冲策略为2015年提交申请材料并获受理,其余6只产品均为2019年提交申请材料并获受理。7只产品中,5只为发起式基金,4只为3个月定期开放式基金。若发行成功,公募量化对冲基金产品规模将迎来十分可观的扩容。

  具体来看,据兴业证券(行情601377,诊股)金融工程团队数据显示,当前市场上存续的量化对冲基金共有18只(多份额基金统计为1只),市场总规模为73.72亿元。其中,规模最大的为海富通阿尔法对冲,当前规模16.89亿元,其次为汇添富绝对收益策略,规模为9.98亿元。

  从收益角度看,今年以来这18只量化对冲基金全部取得正收益,其中收益最高的为广发对冲套利,今年以来收益14.83%。

  兴业证券金融工程团队发表观点认为:“目前市场已成立的量化对冲基金有18只,总规模为73.72亿元。量化对冲基金以绝对收益为目标,通过对冲策略控制风险,收益特征较为稳健。在当前无风险收益大幅下降、股指期货合约流动性提升、对冲工具日益丰富的背景下,或迎来发展机遇。”

  对此,中国银河证券基金研究中心负责人胡立峰在接受《证券日报》记者采访时表示:“当前对于我国公募基金而言,最重要的是大力发展勇于承担股市责任、勇于承担长期投资责任的股票仓位不低于80%的股票基金。量化基金、对冲基金以及量化对冲基金,作为特定策略的非主流的基金品种,还需要结合具体基金合同进行分析研判。”

关键词阅读:公募量化 对冲基金

责任编辑:付健青 RF13564
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